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Cómo se pagan las pensiones que vienen
Las reformas de 2021–2023 suben las cotizaciones, lo que empresas y trabajadores pagan a la Seguridad Social por cada sueldo, para pagar el aumento del gasto en pensiones. Qué recargos son, cuánto suben hasta 2050, cuánto te tocan a ti y si alcanzan.
Tres mecanismos nuevos
El gasto en pensiones pasará del 13 % al 16,4 % del PIB en 2050, cuando se jubile la generación del baby boom. Es decir, de 13 de cada 100 € que produce la economía en un año a 16,4. Para pagar parte de ese aumento, la reforma añade tres recargos sobre los sueldos, que suben cada año según un calendario fijado por ley:
- MEI (Mecanismo de Equidad Intergeneracional). Un recargo sobre el sueldo por el que cotiza cada trabajador (su base de cotización), del 0,6 % en 2023 al 1,2 % en 2029, y así hasta 2050. De cada 6 € de MEI, 5 los paga la empresa y 1 el trabajador. Va íntegro a la «hucha» de las pensiones y no da derecho a más pensión.
- Base máxima más alta. La base máxima es el tope de sueldo por el que se cotiza (5.101 € al mes en 2026): por lo que se gane por encima, no se cotizaba. Ese tope sube cada año lo que suban los precios (el IPC) más 1,2 puntos hasta 2050, un 38 % más en total descontada la subida de precios. La pensión máxima solo sube los precios más 0,115 puntos, así que los sueldos altos cotizan más sin cobrar después una pensión proporcional.
- Cuota de solidaridad. Por la parte del sueldo que supera la base máxima, que antes no cotizaba, se paga un recargo que sube del 1 % (2025) al 5,5–7 % (2045). Tampoco da derecho a más pensión.
El MEI sube del 0,6 % al 1,2 % del sueldo y se queda ahí hasta 2050
Tipo del MEI cada año, en % del sueldo por el que se cotiza, y la parte que paga el trabajador.
El MEI (Mecanismo de Equidad Intergeneracional) es una cotización extra: un recargo sobre el sueldo por el que se cotiza. Empezó en 2023 con un 0,6 %. Todo lo que recauda va a la hucha de las pensiones, pero no da derecho a cobrar más pensión.
Desde entonces sube un poco cada año, según un calendario fijado por ley. En 2026 ya es el 0,9 % del sueldo: 9 € por cada 1.000 € de nómina, que se pagan entre la empresa y el trabajador.
El calendario termina en 2029, cuando el MEI llega al 1,2 %. A partir de ahí se queda fijo hasta 2050, justo los años en que se jubila la generación del baby boom, la más numerosa, y más cuestan las pensiones.
Casi todo lo paga la empresa. De ese 1,2 %, al trabajador solo le descuentan en su nómina el 0,2 %: de cada 6 € de MEI, 5 los pone la empresa. Aun así, a la larga parte de ese coste suele acabar en sueldos más bajos.
La cuota de solidaridad sube cada año hasta el 5,5–7 % en 2045
Tipo de la cuota, en % de la parte del sueldo que supera la base máxima (el tope de cotización). Cada línea es un tramo, según cuánto pasa el sueldo de ese tope.
Hasta 2025, la parte del sueldo que superaba la base máxima, el tope de cotización, no pagaba nada. Ese año empezó la cuota de solidaridad, un recargo solo sobre esa parte: del 0,92–1,17 %, según cuánto pase el sueldo del tope.
Como el MEI, sube cada año según un calendario. Tras 20 años de subidas, en 2045 llegará al 5,5–7 % y ahí se quedará: el tipo más bajo se habrá multiplicado por 6.
Cuánto se paga depende de cuánto pase el sueldo del tope. Si lo supera en menos de un 10 %, el tramo más bajo, el recargo será del 5,5 % sobre esa parte del sueldo.
Si lo supera en más de un 50 %, del 7 %. La empresa paga el 83 % y, como el MEI, no da derecho a cobrar más pensión.
De 2025 a 2050, el tope de cotización sube un 35 % por encima de los precios; la pensión máxima, un 3 %
Lo máximo que se cotiza (la base máxima) frente a lo máximo que se cobra de pensión, descontada la subida de precios, es decir, en términos reales (2025 = 100).
Base máxima: IPC + 1,2 puntos al año de 2024 a 2050. Pensión máxima: IPC + 0,115 puntos de 2025 a 2050. A partir de 2051, la pensión máxima subirá más deprisa.
La base máxima es el sueldo más alto por el que se cotiza: en 2026, 5101 € al mes. Por lo que se gane por encima no se pagaba nada para las pensiones; ahora solo se paga la cuota de solidaridad.
La reforma sube ese tope cada año lo que suban los precios (el IPC) más 1,2 puntos. Así, de 2025 a 2050 crecerá un 35 % en términos reales, es decir, descontada la subida de precios.
La pensión máxima, lo más que puede cobrar un jubilado por mucho que haya cotizado, sube mucho más despacio: el IPC más 0,115 puntos al año. En el mismo tiempo crecerá solo un 3 % por encima de los precios.
Si en 2025 los dos valían 100, en 2050 la base máxima valdrá 135 y la pensión máxima, 103. Los sueldos altos cotizarán por mucho más sueldo sin cobrar después una pensión proporcional.
Cuánto te toca a ti
Elige un sueldo bruto anual. El gráfico muestra lo que se cotiza al año por él, entre la empresa y el trabajador, y qué parte se debe a cada recargo nuevo. Todo en euros de 2026, es decir, descontada la subida de precios de los años siguientes.
Cotización anual por ese sueldo (empresa + trabajador, € de 2026)
Por debajo de la base máxima (unos 61.000 € al año en 2026), la reforma solo añade el MEI. Si el sueldo crece más que la base máxima, también le alcanzará la subida del tope. Tipos de un contrato indefinido sin accidentes de trabajo; los tipos de 2022 se suponen constantes. Aunque la empresa paga la mayor parte, los estudios coinciden en que, a la larga, buena parte se traslada a salarios.
Para qué sirve: la hucha de las pensiones
Todo lo que recauda el MEI va al Fondo de Reserva, la hucha de las pensiones: dinero apartado para pagarlas cuando más cuesten. No se puede tocar hasta 2033. A partir de entonces, la ley fija cuánto se puede sacar cada año.
La hucha se ha multiplicado por 7 desde 2022: ya guarda 15,3 mil M€
Lo que hay en el Fondo de Reserva a final de cada año, en millones de euros (2026: marzo).
Seguridad Social, informe del Fondo de Reserva. 2026: marzo.
A finales de 2022, el Fondo de Reserva guardaba solo 2100 millones de euros y llevaba años casi sin moverse.
Entonces llegó el MEI, que manda a la hucha todo lo que recauda. En 2023, su primer año, aportó 2200 millones de euros, y el saldo volvió a crecer por primera vez en años.
Como el recargo sube cada año, también sube lo que aporta: 3600 millones en 2024 y 4400 millones en 2025.
En marzo de 2026, la hucha guardaba ya 15.300 millones de euros, tras 3 años seguidos de aportaciones del MEI. No se podrá sacar nada de ella hasta 2033.
Desde 2033 se podrá sacar hasta un 0,91 % del PIB al año, con el máximo en 2047
Lo máximo que la ley deja sacar del Fondo de Reserva cada año para pagar pensiones, en % del PIB.
Artículo 121 de la Ley General de la Seguridad Social.
A partir de 2033 se podrá sacar dinero de la hucha, pero con un límite que se mide en % del PIB, es decir, frente a todo lo que produce el país en un año. Ese primer año, como mucho, el 0,10 % del PIB.
El límite crece despacio. En 2040 todavía será del 0,28 % del PIB: durante los primeros años la hucha apenas se toca, porque lo más caro de las jubilaciones aún no habrá llegado.
El máximo llega en 2047: hasta un 0,91 % del PIB. Es cuando más pensiones habrá que pagar, con buena parte de la generación del baby boom, la más numerosa, ya jubilada.
Después, el límite baja: en 2053, el último año del calendario, será del 0,50 % del PIB.
Cuánto cubren las medidas
Según la AIReF, el organismo independiente que vigila las cuentas públicas, las medidas para recaudar más aportan de media un 1,6 % del PIB al año hasta 2050, mientras el gasto en pensiones sube unos 3,4 puntos del PIB. Cubren entre un tercio y la mitad del aumento. El resto tendrá que salir de transferencias del Estado: dinero que el Estado pasa a la Seguridad Social y que sale de otros impuestos o de deuda.
Lo que aporta cada medida (% del PIB, media 2022–2050)
AIReF, mayo de 2026. «Transferencias del Estado» son las que pagan los gastos que no son pensiones contributivas.
La reforma incluye una regla de control, una especie de alarma: cada tres años, la AIReF calcula el gasto medio en pensiones hasta 2050 y le resta lo que aportan estas medidas. Si el resultado (el gasto neto) supera el 13,3 % del PIB y el Gobierno no aprueba otras medidas, el MEI sube automáticamente. En 2025 y 2026 salió un 13,0 %, así que no se ha activado. Pero la propia AIReF advierte de que cumplir la regla no garantiza que las cuentas aguanten a largo plazo: con las políticas actuales, la deuda llegaría al 123 % del PIB en 2050.
Gasto bruto medio 2022–2050: 14,6 % del PIB. Próxima evaluación: 2028.
El debate
A favor
- Reparte el esfuerzo entre generaciones: se ahorra ahora para el pico del baby boom (2044–2053) en lugar de recortar pensiones, como hacía el factor de sostenibilidad (que bajaba la pensión inicial según la esperanza de vida) que se derogó.
- Es progresiva, es decir, pagan más quienes más ganan: los sueldos por debajo del tope de cotización, la gran mayoría, solo pagan el MEI, y lo que se les descuenta en nómina sube 0,2 puntos.
- La AIReF ha revisado al alza lo que aportan las medidas (de 1,4 a 1,6 % del PIB) por más empleo, más inmigración y la reforma de autónomos.
En contra
- Encarece contratar: la AIReF estima unos 33.000 empleos menos a los tres años por el paquete de 2023.
- El MEI, la cuota de solidaridad y buena parte de la subida del tope no dan derecho a más pensión: en la práctica funcionan como un impuesto sobre el trabajo.
- La hucha se llena mientras el Estado presta dinero a la Seguridad Social, así que no reduce la deuda pública. Además, cubre como mucho la mitad del aumento del gasto.